Символическое изображениеДоходность долгосрочных облигаций держится вблизи максимумов, достигнутых после заседания ФРС, после того как несогласные члены комитета публично выступили за повышение ставок, а продолжающееся молчание Уорша заставило трейдеров на рынках облигаций и акций готовиться к колебаниям, сообщают Bloomberg и Financial Times.
Доходность 10-летних казначейских облигаций — это процентная ставка, по которой правительство США занимает средства на десять лет, и она служит ориентиром для стоимости заимствований в экономике в целом. Она растет, когда инвесторы требуют большей компенсации за владение государственным долгом — будь то из-за ожиданий более сильного роста, более высокой инфляции или увеличения государственных заимствований. Во второй срок Трампа, по данным New York Times, действуют все три этих фактора одновременно: издание ссылается на войну с Ираном, обеспокоенность государственными расходами и бум инвестиций в искусственный интеллект. Ко всему этому добавляются недавно введенные глобальные тарифы, которые, по данным того же источника, могут подтолкнуть потребительские цены вверх. Тема отслеживает, как это давление влияет на эталонную доходность и что это означает для экономики, которую New York Times по-прежнему называет устойчивой.
Трейдеры S&P готовятся к резким колебаниям из-за того, что Уорш хранит молчание, сообщило в субботу агентство Bloomberg. В тот же день издание Financial Times в своей еженедельной подборке графиков заявило, что Уорш напугал рынок долгосрочных облигаций.
Несколько представителей Федеральной резервной системы в пятницу выступили против сохранения процентных ставок на прежнем уровне на второй встрече под председательством Кевина Уорша, заявив, что для сдерживания высокой инфляции необходимо повышение ставок; Bloomberg сообщил, что казначейские облигации подешевели, а цены на нефть выросли на фоне предупреждений несогласных о рисках. The New York Times отдельно сообщает, что Уорш рассматривает возможность сокращения числа заседаний по вопросам политики, которые десятилетиями проводились не менее восьми раз в год.
Министерство торговли сообщило о росте в годовом исчислении на 1,5%, что ниже ожиданий, поскольку на объём производства давил увеличивающийся торговый дефицит. Потребительские расходы ускорились, а корпоративные инвестиции в оборудование, связанное с развитием искусственного интеллекта, остались устойчивыми, однако сохраняющееся ценовое давление тревожит финансовые рынки.
Федеральная резервная система США в среду оставила ключевую процентную ставку без изменений, проголосовав 9 против 3, при этом трое членов совета настаивали на повышении на четверть процентного пункта. Доходность долгосрочных казначейских облигаций затем показала самый резкий дневной рост более чем за год, а котировки акций упали после того, как председатель Кевин Уорш почти не раскрыл деталей того, как он намерен вернуть инфляцию к 2 процентам. На следующий день доходность оставалась повышенной на фоне усиления критики со стороны Уолл-стрит и разногласий внутри центрального банка.
Федеральная резервная система США в среду оставила целевой диапазон на уровне 3,50–3,75 процента, однако трое из двенадцати голосующих членов комитета выступили против и настаивали на повышении. Глава ФРС Кевин Уорш подчеркнул, что центральный банк по-прежнему определяет ценовую стабильность как инфляцию в 2 процента, тогда как базовая инфляция составляет 3,4 процента. Доходности казначейских облигаций, курс доллара, золото и американские акции отреагировали на это решение.
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке проводит на этой неделе первое заседание по вопросам политики под руководством нового председателя Кевина Уорша, который заявил, что Федеральная резервная система «не потерпит» повышенной инфляции. Рынки деривативов расходятся во мнениях: они закладывают меньшую вероятность повышения ставки и большую — сохранения её на текущем уровне. Курс доллара, ралли на фондовом рынке и серия отчётов крупных технологических компаний — всё это оценивается сквозь призму предстоящего решения.
Федеральная резервная система США начинает во вторник своё второе заседание по вопросам политики под председательством Кевина Уорша, решение ожидается в среду в 14:00 по вашингтонскому времени. Большинство инвесторов ожидают сохранения ставки в диапазоне 3,50–3,75% пятое заседание подряд, однако инфляция на уровне 3,5% и возвращение нефти выше 100 долларов за баррель вновь поставили повышение ставки в повестку дискуссии. Трейдеры облигационного рынка закладываются на возможность повышения ставки, даже несмотря на то, что Белый дом продолжает требовать её снижения.
Доходность 10-летних казначейских облигаций стабильно росла в этом году и достигла максимума за второй срок Трампа на фоне продолжающейся войны с Ираном, усиливающихся опасений по поводу госрасходов и роста, подпитываемого расходами на искусственный интеллект, сообщает The New York Times. Тот же источник предупреждает, что возобновление боевых действий с Ираном подталкивает цены на нефть и газ вверх, а новые глобальные пошлины могут ещё больше повысить цены, угрожая в остальном устойчивой экономике США.