Image symboliqueLes géants de la tech accélèrent leurs dépenses en IA, Meta engage 279 milliards de dollars en baux de centres de données
Amazon a fait état d'une hausse de 69 % de ses dépenses d'investissement, et Meta a révélé 279 milliards de dollars d'engagements futurs de location de centres de données liés à son déploiement dans l'intelligence artificielle. Les résultats de Microsoft ont montré que ce même déploiement se maintenait, avec un bénéfice en hausse porté par le cloud et la location de centres de données. Les articles s'accordent sur le fait que les dépenses continuent d'augmenter ; ils divergent sur la question de savoir si les investisseurs continueront à les financer.
Ce qui s'est passé
Les dépenses d'investissement d'Amazon ont augmenté de 69 %, selon des résultats publiés vendredi 31 juillet, prolongeant une série de hausses chez les plus grandes entreprises technologiques américaines. La veille, jeudi 30 juillet, Meta avait révélé 279 milliards de dollars d'engagements futurs de location de centres de données liés à son déploiement dans l'intelligence artificielle, un chiffre que Bloomberg a rapporté directement à partir des documents déposés par l'entreprise. Les résultats trimestriels de Microsoft ont montré un bénéfice en hausse porté par des revenus records du cloud et de la location de centres de données. Bloomberg et le New York Times travaillent à partir des mêmes chiffres, et aucun des deux ne signale de réduction des plans de dépenses de l'une ou l'autre des entreprises. Ce qui les distingue, c'est la lecture qu'ils en font : Bloomberg qualifie cette frénésie de dépenses de solide, tandis que le Times rapporte que les inquiétudes concernant les dépenses du secteur s'intensifient. Les marchés ont opéré le même clivage au sein du secteur, les valeurs coréennes des semi-conducteurs perdant 16 % en deux jours.
Ce qui pourrait se passer ensuite
Le désaccord porte désormais sur les valorisations plutôt que sur le déploiement lui-même, les investisseurs évaluant chaque entreprise selon l'ampleur de sa facture liée à l'IA et selon ce qu'elle peut montrer en retour. Meta aborde ce jugement avec un plan que Bloomberg qualifie de dystopique mais lucratif, et avec des engagements de location qui sont contractuels et non discrétionnaires, ce qui fixe une large part de ses coûts futurs indépendamment de la demande. Dans le cadre de ce même déploiement, le soutien de 250 milliards de dollars que Nvidia aurait accordé au projet de centre de données d'environ 500 milliards de dollars d'OpenAI reste non confirmé par les deux entreprises, tandis que NextEra et Brookfield se sont accordés sur un campus distinct de 100 milliards de dollars dans le Kentucky, selon le Wall Street Journal et Bloomberg. Les prochains repères seront les publications trimestrielles restantes et la question de savoir si d'autres entreprises suivront Meta en inscrivant officiellement leurs engagements de location à long terme.