Imagen simbólicaLa economía de Francia se contrajo un 0,1 % en el tercer trimestre tras estancarse en el segundo, según informa Le Monde, lo que aumenta la presión sobre un Gobierno al que Moody's mantiene por ahora la calificación Aa3 y cuyos rendimientos siguen elevados.
Este tema abarca la tensión en los mercados por las finanzas públicas de Francia, centrada en el aumento de la rentabilidad de los bonos del Estado francés. Los inversores han exigido mayores rendimientos para mantener deuda francesa, lo que sitúa a Francia bajo presión frente a sus homólogos de la eurozona.
El PIB francés cayó un 0,1 % en el tercer trimestre, tras estancarse en el segundo y retroceder un 0,2 % en el primero, informa Le Monde. La economía alemana creció más de lo esperado, aunque solo ligeramente, según Handelsblatt.
La confianza del consumidor en Francia bajó 5 puntos hasta 80 en octubre, su nivel más bajo desde junio de 2013, según la agencia estadística INSEE, en medio de protestas en todo el país. La red de cámaras de comercio CCI France afirma que más de 2.500 comercios resultaron dañados en torno a las recientes manifestaciones y pide prohibirlas hasta las fiestas de fin de año.
Moody's mantuvo el viernes la calificación de Francia en Aa3 pese a la incapacidad del país para corregir su trayectoria presupuestaria, según Le Monde, y los rendimientos franceses siguen altos. Se espera que el BCE deje sin cambios su tipo de interés de referencia en su reunión del jueves, según el Wall Street Journal.
La venta masiva de bonos del Estado franceses está en el centro de la pugna por la sucesión en el BCE, según Bloomberg. The Wall Street Journal describe a Francia como el ejemplo más claro de las preocupaciones por la deuda.
Un decreto publicado en el Journal officiel francés prevé la liberación de reservas estratégicas de gasóleo, y los distribuidores deberán trasladar íntegramente la rebaja de precio, posiblemente de forma anticipada desde el 1 de noviembre, según Le Monde. FAZ escribe que en ningún lugar se agudiza tanto la situación de endeudamiento como en Francia, mientras que Bloomberg informa de que la actividad empresarial de la eurozona se enfrió.
Los costes de endeudamiento de Francia siguen por encima del 5 % mientras una encuesta muestra una economía en contracción. La atención se dirige al BCE como posible respaldo.
El rendimiento francés a diez años siguió por encima del 5 % el jueves y el diferencial con el bund alemán es el mayor desde 2011. El bloqueo presupuestario y los disturbios impulsan las ventas.
El coste de endeudamiento a diez años de Francia superó el miércoles el 5 % por primera vez desde 2002. El diferencial con Alemania es el mayor desde 2011.
Los indicadores de riesgo de los bonos franceses subieron mientras los inversores sopesan los disturbios frente a un presupuesto de austeridad atascado. El dinero fluye hacia bonos japoneses ultralargos.
Los rendimientos franceses subieron y las bolsas cayeron el lunes tras las violentas protestas del fin de semana. Los inversores dudan de que París logre aprobar su presupuesto de austeridad.
El euro cayó y el dólar se afianzó el lunes, en un contexto de protestas violentas en Francia y de riesgo ruso que erosionó el ánimo de los operadores, según Reuters y Bloomberg. El Financial Times informa de que la guerra de Irán y los cambios en China están reduciendo la oferta de dólares en los mercados internacionales, lo que amplifica las subidas de tipos de EE UU.
Las reuniones del FMI en Bangkok concluyeron el sábado con advertencias de que la resiliencia de la economía mundial está bajo presión. Según Bloomberg, el BCE se inclina por una subida de tipos en diciembre.
Europa debe impulsar el crecimiento o endeudarse menos para mantener sostenible su deuda, según el FMI citado por Reuters. Reuters informa además de que los bonos asiáticos registraron su mayor salida mensual de capital extranjero desde marzo de 2020 y de que el papel de los fondos de cobertura en la turbulencia de los bonos europeos centra ahora la atención.
Según el Financial Times, los inversores exigen grandes descuentos a las acciones francesas frente a sus homólogas regionales por unas finanzas públicas problemáticas y la próxima elección presidencial, lo que supone el mayor rendimiento inferior desde 2010. Al Jazeera informa de que el fuerte aumento de los costes de endeudamiento de Francia y sus divisiones políticas avivan los temores a una crisis de deuda más amplia en la eurozona.
La directora del FMI, Kristalina Georgieva, instó el miércoles en Bangkok a las economías avanzadas a reparar sus finanzas públicas ante el alza de los rendimientos de los bonos.
Los rendimientos de la deuda pública se mantuvieron cerca de máximos de varias décadas cuando la Asamblea Nacional francesa comenzó el martes a examinar el presupuesto de 2027. Francia se perfila cada vez más como el foco de la tensión.
El FMI mantuvo el martes su previsión de crecimiento mundial de 2026 en 3,1 %, pero señala que el margen para absorber perturbaciones se estrecha. Su informe de estabilidad financiera cita los rendimientos de los bonos y una posible corrección del mercado de la IA como riesgos clave.
Reuters informa de que un repunte de los rendimientos estadounidenses desencadenó coberturas hipotecarias y aumentó la presión sobre el mercado de bonos, mientras Bloomberg señala una de las peores salidas de capital de los fondos de bonos hipotecarios de EE. UU. desde 2021. El banco central de Italia advirtió de que un mayor déficit pone en riesgo la salida del país del procedimiento presupuestario de la UE.
Theurer, responsable del Bundesbank, ve riesgos claramente mayores de una crisis de deuda, según Handelsblatt, mientras los rendimientos franceses siguen altos. Según Bloomberg, los operadores de bonos estadounidenses esperan los datos de precios al consumo y señales de Warsh sobre la trayectoria de tipos de la Fed.
Un directivo del Bundesbank afirma que los riesgos de una crisis de deuda en la eurozona han aumentado con fuerza, según Bloomberg. Francia está en el centro de la atención mientras los rendimientos globales de los bonos siguen altos.
Pimco advierte de que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años podría alcanzar el 6 %, mientras Francia se convierte en el foco del estrés de deuda en la eurozona. El Wall Street Journal informa de que los rendimientos globales bajaron el viernes.
Los rendimientos de la deuda pública de EE. UU., la zona euro y el Reino Unido siguieron subiendo esta semana. Bloomberg describe a Francia como el barómetro del estrés en los mercados globales.
La rentabilidad del bono francés a diez años subió el miércoles y el euro cayó a su nivel más bajo en 16 meses frente a la libra. El gobernador Emmanuel Moulin dijo que el BCE no necesita intervenir.
El euro cayó el lunes a 1,116 dólares, su nivel más bajo desde mayo de 2025, mientras el coste de endeudamiento de Francia se acercaba al 5 %. El martes, Marine Le Pen presentó un plan de recorte del gasto.
El euro cayó el lunes a su nivel más bajo frente al dólar desde mayo de 2025. La preocupación por las finanzas públicas francesas llega ya al mercado de divisas.