صورة رمزيةتقترب العوائد طويلة الأجل من أعلى مستوياتها بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، إذ ضغط المعارضون داخل اللجنة علنًا من أجل رفع الفائدة، واستمرار صمت وارش ترك متداولي السندات والأسهم في حالة ترقب لتقلبات، وفقًا لبلومبرغ وفاينانشيال تايمز.
عائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات هو سعر الفائدة الذي تدفعه الحكومة الأمريكية مقابل الاقتراض لعقد من الزمن، ويُستخدم كمؤشر مرجعي لتكاليف الاقتراض في الاقتصاد الأوسع. ويرتفع هذا العائد عندما يطالب المستثمرون بتعويض أكبر مقابل الاحتفاظ بالدين الحكومي، سواء كان ذلك بسبب توقعهم نمواً أقوى، أو تضخماً أعلى، أو اقتراضاً حكومياً أثقل. وبحسب صحيفة نيويورك تايمز، فقد اجتمعت هذه القوى الثلاث معاً في فترة ولاية ترامب الثانية، وتشير الصحيفة إلى حرب إيران، والقلق بشأن الإنفاق الحكومي، وطفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. ويُضاف إلى ذلك فرض رسوم جمركية عالمية جديدة، والتي تقول الصحيفة نفسها إنها قد تدفع أسعار المستهلكين إلى الارتفاع. ويتتبع هذا الموضوع كيف تحرك هذه الضغوط العائد المرجعي وما يعنيه ذلك بالنسبة لاقتصاد لا تزال نيويورك تايمز تصفه بأنه قادر على الصمود.
يستعد متداولو مؤشر إس آند بي لتقلبات حادة بسبب صمت وارش التام، بحسب ما ذكرت وكالة بلومبرغ يوم السبت. وقالت صحيفة فايننشال تايمز في مخططها الأسبوعي في اليوم نفسه إن وارش قد أثار قلق حاملي السندات طويلة الأجل.
عارض عدة مسؤولين في مجلس الاحتياطي الفدرالي يوم الجمعة قرار إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في ثاني اجتماع يترأسه كيفن وارش رئيساً، محتجين بأن رفع الفائدة ضروري لكبح التضخم المرتفع؛ وذكرت بلومبرغ أن سندات الخزانة تراجعت وأن أسعار النفط ارتفعت مع تحذير المعارضين من المخاطر. وأفادت صحيفة نيويورك تايمز في تقرير منفصل بأن وارش يدرس خفض عدد الاجتماعات المتعلقة بالسياسة النقدية، التي كانت تُعقد ثماني مرات على الأقل سنوياً منذ عقود.
أفادت وزارة التجارة الأمريكية بأن معدل النمو السنوي بلغ 1.5 بالمئة، وهو أقل من التوقعات، إذ أثقل اتساع العجز التجاري على الإنتاج. وتسارع الإنفاق الاستهلاكي وظل الاستثمار التجاري في المعدات المرتبطة بتوسع الذكاء الاصطناعي قوياً، لكن الضغوط السعرية المستمرة تثير قلق الأسواق المالية.
أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير بتصويت 9 مقابل 3، فيما دفع ثلاثة مسؤولين باتجاه رفعه بمقدار ربع نقطة مئوية. وسجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل بعد ذلك أحد أكبر ارتفاعاتها اليومية منذ أكثر من عام، وتراجعت أسعار الأسهم، بعدما قدّم رئيس المجلس كيفن وارش تفاصيل قليلة عن كيفية عزمه إعادة التضخم إلى مستوى 2 بالمئة. وبقيت العوائد مرتفعة في اليوم التالي مع تصاعد الانتقادات من وول ستريت والانقسام داخل البنك المركزي.
أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء على نطاقه المستهدف بين 3.50 و3.75 في المئة، لكن ثلاثة من أعضائه الاثني عشر ذوي حق التصويت خرجوا عن الإجماع ودعوا إلى رفعها. وأصر رئيس الفيدرالي كيفن وارش على أن البنك المركزي ما زال يعرّف استقرار الأسعار بمعدل تضخم عند 2 في المئة، في حين يبلغ التضخم الأساسي 3.4 في المئة. وتحركت عوائد سندات الخزانة والدولار والذهب والأسهم الأمريكية جميعها استجابة للقرار.
تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع لاتخاذ أول قرار سياسي في عهد الرئيس الجديد كيفن وارش، الذي قال إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي "لا يتسامح" مع ارتفاع التضخم. وتنقسم أسواق المشتقات المالية، إذ تسعّر احتمالاً أقلية لرفع سعر الفائدة واحتمالاً أغلبية لبقائه دون تغيير. وتُقرأ حركة الدولار وارتفاع الأسهم وسلسلة من أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى في ضوء هذا القرار.
يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعه السياسي الثاني برئاسة كيفن وارش يوم الثلاثاء، على أن يصدر القرار يوم الأربعاء الساعة الثانية ظهراً بتوقيت واشنطن. ويتوقع معظم المستثمرين بقاء الفائدة عند 3.50%-3.75% للاجتماع الخامس على التوالي، لكن التضخم عند 3.5% وعودة النفط فوق 100 دولار للبرميل أعادا احتمال رفع الفائدة إلى النقاش. ويتموضع متداولو السندات لاحتمال رفع الفائدة حتى مع استمرار البيت الأبيض في المطالبة بخفضها.
ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل مطرد هذا العام ليبلغ أعلى مستوى له في ولاية ترامب الثانية، في ظل استمرار الحرب مع إيران وتصاعد المخاوف بشأن الإنفاق الحكومي وتعزيز الإنفاق على الذكاء الاصطناعي للنمو الاقتصادي، بحسب صحيفة نيويورك تايمز. ويحذر المصدر نفسه من أن تجدد القتال مع إيران يدفع أسعار النفط والغاز إلى الارتفاع، في حين قد تؤدي التعريفات الجمركية العالمية المفروضة حديثاً إلى دفع الأسعار للارتفاع أكثر، مما يهدد الاقتصاد الأمريكي الذي أظهر مرونة حتى الآن.